一场惨烈的遭遇战后，闻名白洋淀的雁翎队在数倍鬼子的合围下损失惨重。幸存的杜区长为了保存雁翎队的火种，在自己腿部严重受伤的情况下，将生的希望给了杨宝根和年轻的长水。大部队撤往外线作战后的白洋淀，在鬼子展开的坚壁清野的大扫荡中，形势异常的严峻，不少的村庄在鬼子的扫荡中已经成了一片废墟。摸进龙湾渡，被龙湾渡两位热心的村民保护下来后，杨宝根和长水与十八团侦察员徐长生接上了头。
为了给身处水深火热之中的乡亲们以坚持下去的信心，徐长生跟杨宝根、长水商定，以雁翎队的名义，继续活动，伺机清除叛徒田凤娄，打击敌人，牵制鬼子的力量。三人组成的雁翎队要找的第一个人就是叛徒田凤娄，而要想找到田凤娄，首当其冲的是要找到维持会长黄金宝，因为黄金宝的大外甥“李大铡刀”在鬼子新五郎队长手下就任伪军头目。
对黄金宝的造访，被黄金宝报告给了外甥“李大铡刀”。幸亏徐长生早有防范，不仅没有造成损失，还让黄金宝在新五郎面前失去了信任。滑头的黄金宝为了一家十七口人的性命，继而为雁翎队做事，很快就做通据点小队长“崔迷糊”的工作，将已经被新五郎任命为情报室主任的田凤娄处决。“崔迷糊”的哥哥崔静文是八路军的联络员，身份暴露后，为粉碎新五郎引出雁翎队的阴谋光荣牺牲。
哥哥的牺牲，加上“李大铡刀”对自己的怀疑，“崔迷糊”开始有了觉醒的意识，但在处决三名鬼子后，“崔迷糊”还是被“李大铡刀”乱枪打死。为了配合新五郎寻找雁翎队的行踪，“李大铡刀”乔装成雁翎队的队员，却被机灵的联络员叶九识破，并导演了一出“窝里斗”的好戏。儿子的天良丧尽，让“李大铡刀”信佛的老娘动了为民除害的决心。
可惜是的，狡猾的“李大铡刀”躲过了雁翎队的伏击，带着鬼子新五郎在继龙湾渡之后，又犯下四十九条性命的罪恶。当“李大铡刀”丧心病狂地连娘舅黄金宝也要杀掉时，雁翎队结束了他叛国投敌、作恶多端的性命，为继续开展反扫荡、巩固白洋淀根据地、狠狠打击日本侵略者扫除了障碍。